저PBR 정책 이해하고, 관련주 알아보기

안녕하세요. 주식투자자 마히토 입니다.

최근 정부는 저PBR 회사의 주가 상승을 돕기 위한 방안을 제시했는데요. 일본의 정책에서 벤치마킹 하겠다는 생각인데요!

PBR이란??

1. 그렇다면, PBR이 뭘까요?

PBR은 Price to Book-value Ratio의 약자로, 주가를 주당장부가치로 나눈 값입니다.

주당장부가치는 기업의 자산에서 부채를 뺀 순자산을 발행주식수로 나눈 값입니다.

PBR이 낮다는 것은 주가가 장부가치보다 낮다는 의미로, 자산가치에 비해 주가가 싸다고 볼 수 있습니다.

PBR이 낮은 기업은 저평가된 기업으로 간주되며, 투자의 기회로 볼 수 있습니다.

하지만 PBR이 낮은 기업이 모두 좋은 기업은 아닙니다.

PBR이 낮은 이유는 주가가 하락했거나 장부가치가 상승했기 때문인데, 주가가 하락한 이유는 수익성이 낮거나 부채가 많거나 성장성이 낮은 경우가 많습니다.

장부가치가 상승한 이유는 유형자산 규모가 크거나 감가상각이 적거나 자본증가를 한 경우가 많습니다.

따라서 PBR이 낮은 기업을 투자할 때에는 주가가 하락한 이유와 장부가치가 상승한 이유를 분석해야 합니다.

 

2. 정부가 제시하는 저 PBR 개선 정책

1. 기업 밸류업 프로그램: 정부가 저PBR 회사의 재무구조 개선, 자사주 매입, 배당 증가 등을 유도하고,

성과에 따라 세제 혜택을 주는 프로그램입니다. 일본의 ROE 개선책을 참고한 것으로 알려져 있습니다.

2. 비교 공시 도입: 정부가 일본처럼 PBR이 1배 미만인 기업을 공시하고, 이를 투자자들에게 알리는 방안입니다.

이를 통해 저PBR 회사의 주가가 장부가치에 비해 너무 낮다는 것을 강조하고, 투자 유인을 제공하려는 목적입니다.

 

3. PBR이 낮은 기업의 특징

주로 유형자산 규모가 크고 성장성이 낮은 업종에 속합니다.(ex.철강, 건설, 운송, 에너지)

부채가 많거나 수익성이 낮은 경우가 많습니다. (ex. 증권, 금융, 항공)

주가가 하락하거나 장부가치가 상승함으로써 PBR이 낮아질 수 있습니다. 예를 들어 코로나19로 인해 영업이 어려운 기업이나 자본증가를 한 기업이 있습니다.

국내 저 PBR 기업 10개

종목명	PBR	시가총액(억 원)
BNK금융지주	0.22	3,099
DB금융투자	0.22	1,057
DGB금융지주	0.23	1,569
현대제철	0.23	2,787
교보증권	0.28	1,525
세아베스틸지주	0.28	1,003
하나금융지주	0.30	9,348
우리금융지주	0.32	8,897
SK이노베이션	0.34	20,906

저 PBR주는 정부의 기업 밸류업 프로그램에 따라 주가 상승 기회가 있을 수 있습니다.

하지만 저 PBR주는 수익성이 낮거나 부채가 많은 경우도 있으므로, 투자 전에 옥석을 가려야 한다는 전문가들의 의견도 있습니다.

저 PBR주 투자에 관심이 있으시다면, 현금흐름이 양호하고 부채가 적은 기업을 주목해보시기 바랍니다.

 

4. PBR이 낮은 기업을 투자하는 법

이상으로 PBR이 낮은 기업과 섹터에 대해 알아보았습니다.

PBR은 저평가된 기업을 찾는 지표로 활용할 수 있지만, 단순히 PBR만 보고 투자하기에는 위험이 있습니다.

PBR이 낮은 기업의 재무상태와 성장성, 업종별 특성 등을 종합적으로 분석해야 합니다.

저는 PBR이 낮은 기업 중에서도 현금흐름이 양호하고 부채가 적은 기업을 선호합니다.

여러분은 PBR이 낮은 기업과 섹터에 대해 어떻게 생각하시나요?

그럼 다음에 또 만나요. 😊